【研究报告内容摘要】
事件:近日,国家发改委、工信部、公安部、交通运输部、中央网信办等11个国家部委联合印发了《智能汽车创新发展战略》。此文是2018年1月发改委组织研究起草的《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿)的最终落地文件,奏响了智能汽车产业基建的号角。
与之前的意见稿相比,《智能汽车创新发展战略》强调指出:
(1)产业协同发展:“战略意义”部分中新增“增强新一轮科技革命和产业变革引领能力,培育产业发展新优势”。在“主要任务”部分首提了“增强产业核心竞争力”,要结合5g商用部署,推动5g与车联网协同建设等。
(2)安全管理建设:明确智能汽车行业发展要促进《道路交通安全法》等法律法规的完善。首次提出多种安全管理机制。
战略剑指5g-v2x应用,加码智能汽车新基建。战略提出“2025年车用无线通信网络(lte-v2x等)实现区域覆盖,新一代车用无线通信网络(5g-v2x)在部分城市、高速公路逐步开展应用,高精度时空基准服务网络实现全覆盖”,汽车厂商面临打造更高性能的联网汽车的新机遇。可以预见的是,未来车联网v2x布局下,路、车、网、云四大基础设施全面升级,智能汽车新基建产业将加速发展。道路视频检测仪、摄像机、信号灯控制器等改造以实现道路智能化,车载系统相关硬件升级以满足智能车联网系统接入要求,产业链公司迎来春天。
万物互联时代大幕拉开,模组龙头先受益。无线通信模组集成了芯片、存储器、功放器件的模组,它借助无线通信技术,使终端设备联网以实现数据传输及处理功能。它是车联网的关键底层硬件,不可替代。据物联传媒数据,我国车联网市场规模在2025年有望达到2162亿美元,占全球市场的1/4,5年平均复合增长率将达到44.92%。车联网市场的高速发展将打开无线通信模组的增长空间,模组具有定制化要求,竞争壁垒高,龙头厂商将率先受益。
投资建议及推荐标的:市场此前对5g网络及流量侧关注较多,但我们认为,疫情之后,信息基建、信息化及线上化应用存在继续补短板的空间,而车联网涉及产业链较长,通信侧对运营商、设备商及相关上游终端厂商拉动较为明显,有望成为5g新基建的又一发力点。相关标的包括:1)物联网模组:移为通信、移远通信、高新兴、乐鑫科技、有方科技、鸿泉物联;2)路边站址:三维通信、华体科技、中国铁塔;3)整体解决方案:高鸿股份;4)t-box:国脉科技;5)配套设备:东土科技、永鼎股份。
风险提示:车联网产业发展不达预期;汽车消费继续低迷;产品价格下降幅度超预期。

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